به گزارش خبرنگار قدس آنلاین، سال ۱۴۰۳ یکی از عجیب ترین سال های سیاسی و اقتصادی ایران محسوب می شود. در این سال تنش های بین المللی در منطقه وارد مرحله جدی تری شد و در همان ماه های ابتدایی سال نیز رئیس جمهور طی سانحه هوایی به شهادت رسید و اقتصاد کشور در طی ماه های بعد تحت تاثیر انتقال دولت و انتخاب کابینه، ترور یکی از شخصیت های بلند پایه حماس در ایام تحلیف رئیس جمهور دولت چهاردهم و در این اواخر استیضاح وزرا بود. همین مسئله باعث شد بازارهای مالی و سرمایه ای تا ماه ها در سردرگمی به سر ببرند. هدف از این نوشتار، ارائه مستنداتی از روند تغییرات بازارها برای سرمایه‌گذاران و فعالان بازار است که در زیر می خوانید.
«نقدینگی در اقتصاد ایران به طور مداوم بین بازارهای مختلف در گردش است و بر آنها تأثیر می‌گذارد. این جابه‌جایی نقدینگی، که با افزایش تورم همراه است، سبب رشد سریع برخی بازارها می‌شود، به‌طوری‌که این رشد از نرخ تورم عمومی نیز فراتر می‌رود و بازدهی کوتاه‌مدت بالایی را برای سرمایه‌گذاران به ارمغان می‌آورد.
سرمایه‌گذاران، که به دنبال بیشترین سود و بازدهی کوتاه‌مدت هستند، با درک این روند، به‌سرعت سرمایه‌های خود را بین بازارهای مختلف مانند طلا، سکه، ارز، مسکن، و خودرو جابه‌جا می‌کنند. در دوره‌ای که نقدینگی به سمت یک بازار سرازیر می‌شود، سرمایه‌گذاران وارد آن بازار شده و از رشد آن سود می‌برند، و سپس با انتقال سرمایه به بازار دیگر، از این فرصت جدید نیز بهره‌مند می‌شوند. این چرخه به‌طور متوالی تکرار می‌شود و باعث ایجاد یک اثر دومینوار در بازارها می‌گردد.»
میلاد یزدان پور تحلیلگر بازارهای مالی در گفت و گو با خبرنگار قدس با تایید این مطلب و با اشاره به اینکه بازارهای مالی در سال جاری، صحنه رقابت و نوسان های زیادی بودند گفت: در سالی که گذشت طلا با درخشش خود، توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرد، در حالی که بازار سهام با چالش‌هایی روبرو شد. دلار نیز با نوسان‌های شدید خود، بازار را تحت تاثیر قرار داد.
بیت کوین و طلا با ۱۲۰ و ۱۰۲ درصد پرسودترین بازارها
وی با ارائه مستنداتی بازار بورس، مسکن، طلا، بازار ارزهای دیجیتال و بازار ارز به عنوان مهم ترین و اصلی ترین گزینه های سرمایه‌گذاری در سال ۱۴۰۳ برشمرد و بر لزوم بررسی عملکرد بازارها برای انتخاب سبد سرمایه‌گذاری مناسب در سال ۱۴۰۴ تاکید کرد.
یزدان پور با اشاره به اینکه در سالی که گذشت بیت کوین با ۱۲۰ درصد و طلا با بازدهی ۱۰۲ درصدی پرسودترین بازارها بوده اند، افزود: بعد از آن، گرم طلا با ۱۰۲ درصد و سکه امامی با ۹۳ درصد در رتبه‌های بعدی قرار دارند. نیم سکه نیز بازدهی ۷۷ درصدی را نشان می‌دهد. در مورد سکه‌های کوچک‌تر، ربع سکه ۴۵ درصد بازدهی داشته است.
این مشاور اقتصادی افزود: دلار با بازدهی ۵۳ درصدی عملکرد بهتری نسبت به نرخ سود بانکی داشته که ۲۸ درصد بازدهی داشته است. بورس با ۲۴ درصد و مسکن با ۱۳ درصد کمترین بازدهی را در بین دارایی‌های مورد بررسی داشته‌اند. در مجموع در این دوره زمانی، سرمایه‌گذاری در بیت کوین و طلا سود بیشتری نسبت به سایر گزینه‌ها داشته است.
وی گفت: در بهمن ماه ۱۴۰۳، بازار دارایی‌ها عملکرد قابل توجهی را نشان داد. سکه امامی با ۳۳ درصد بازدهی، در صدر لیست دارایی‌ها قرار دارد و پس از آن نیم سکه با ۳۲ درصد در مقام دوم است. گرم طلا نیز با ۲۵ درصد و ربع سکه با ۲۲ درصد بازدهی، نشان‌دهنده روند مثبت در سرمایه‌گذاری‌های طلا در این ماه و در طول سال هستند.
این تحلیلگر بازارهای مالی افزود: دلار آزاد با ۱۴ درصد بازدهی، وضعیتی نسبتاً مناسب دارد، اما نرخ سود سیزده‌درصدی که با ۲.۵ درصد بازدهی نمایان شده، حکایت از ناکامی در این بخش دارد. بدترین نتیجه را نیز بازار مسکن با افت ۳ درصدی به‌نمایش گذاشته است. بنابراین، به‌طور کلی، سکه‌ها به عنوان گزینه‌های سرمایه‌گذاری موفق‌تر از دلار و بازار مسکن در این ماه ظاهر شده‌اند.
وی ادامه داد: تا نیمه اسفند نیز نیم سکه با بازدهی ۳.۷۷ درصدی بهترین عملکرد را در بین دارایی‌ها داشته است. ربع سکه نیز با بازدهی ۳.۲۹ درصدی عملکرد خوبی داشت در مقابل، سکه امامی با بازدهی منفی ۰.۹۴ و شاخص بورس با بازدهی منفی ۱.۳۵درصدی عملکرد ضعیفی داشتند. طلا نیز بازدهی منفی ۱.۴۶ را تجربه کرد. بازار ارز هم شاهد کاهش بوده، به طوری که دلار بازدهی منفی ۲.۹۲ درصدی و اونس طلا بازدهی ۲.۱ داشته‌اند. در مجموع می توان گفت بازار سکه (به جز سکه امامی) وضعیت بهتری نسبت به بورس، طلا و دلار داشته است.
روند نوسانات دلار تا جهش بزرگ ارزی
یزدان پورهمچین با اشاره به نرخ دلار آزاد در اقتصاد ایران از سال ۱۳۸۹ تا ۱۴۰۳ اظهار کرد: در طی این سالها نرخ دلار در یک روند صعودی کلی قرار داشته است. به این معنی که در طول این دوره زمانی، ارزش دلار نسبت به ریال افزایش یافته است.
به گفته وی نرخ دلار در سال‌های ابتدایی دوره (۱۳۸۹ تا ۱۳۹۵)، نسبتاً ثابت بوده و از سال ۱۳۹۶ تا ۱۳۹۹، نرخ دلار به تدریج افزایش یافته است. از سال ۱۴۰۰ به بعد، نرخ دلار جهش قابل توجهی داشته و به شدت افزایش یافته است. به طوری که در سال ۱۴۰۳ به بالاترین سطح خود در این دوره رسیده است.
در شرایطی که تحولات ژئوپلیتیک و عدم قطعیت‌های اقتصادی جهانی ادامه دارد به گفته کارشناسان اقتصادی برای سرمایه‌گذاری اصولی و کاهش ریسک باید دست به متنوع‌سازی سرمایه‌گذاری زد زیرا هیچ دارایی‌ای به‌طور کامل ایمن نیست و تنها سرمایه‌گذارانی که سبد متنوعی از دارایی‌ها دارند، برندگان اصلی خواهند بود.
نظر شما